Family Office Investment Advisory – Investment­beratung in Deutschland

Ausländische Family Offices können deutsche Immobilien grundsätzlich direkt oder über eine Holding- bzw. Objektgesellschaft erwerben – als Asset Deal (Erwerb der Immobilie mit Eintragung im Grundbuch) oder als Share Deal (Erwerb der grundbesitzenden Gesellschaft). Wesentliche Schritte sind die Definition des Ankaufsprofils, Sourcing und Vorprüfung, wirtschaftliche, technische und rechtliche Due Diligence, Finanzierung sowie die notarielle Beurkundung des Kaufvertrags. Struktur und steuerliche Folgen, etwa die Grunderwerbsteuer, sollten frühzeitig durch externe Rechts- und Steuerberater geprüft werden. Fox Capital begleitet die wirtschaftliche Seite und koordiniert den Prozess.

Der Erwerb beginnt mit einer klaren Investmentthese: Branche, Größe, Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligung, Haltedauer und Rolle des bisherigen Inhabers. Viele geeignete Unternehmen sind inhabergeführt und nicht formell zum Verkauf gestellt; Ziele werden daher über Market Mapping identifiziert und vertraulich, meist auf Deutsch, angesprochen. Die langfristige Perspektive von Family Offices wird von Inhabern häufig geschätzt. Fox Capital unterstützt bei Target-Identifikation, Eigentümeransprache, wirtschaftlicher Prüfung, Finanzierung und Koordination der Due Diligence; die rechtliche und steuerliche Strukturierung übernehmen externe Berater.

Nicht zwingend. Ein eigenes Büro kann bei sehr hohen Transaktionsvolumina oder einem dauerhaft eigenen Team sinnvoll sein, verursacht aber Fixkosten sowie Personal- und Organisationsaufwand. Viele internationale Family Offices arbeiten stattdessen mit externen lokalen Partnern, die Marktkenntnis, Sourcing, Vor-Ort-Termine und die Koordination der Berater bedarfsgerecht übernehmen. Ob für eine konkrete Akquisition eine deutsche Gesellschaft erforderlich ist, hängt von der Transaktionsstruktur ab und wird von Rechts- und Steuerberatern beurteilt. Fox Capital kann im Rahmen eines Beratungsmandats als zentraler lokaler Ansprechpartner tätig werden.

Ja. Auf Grundlage eines schriftlichen Beratungsmandats kann Fox Capital als lokale wirtschaftliche Interessenvertretung des Family Office tätig werden – etwa bei Marktrecherche, Eigentümeransprache, Besichtigungen, Gesprächen mit Finanzierungspartnern und der Koordination externer Berater –, ohne dass das Family Office zuvor eine deutsche Gesellschaft gründet. Zeichnungsbefugnis und vertragliche Erklärungen verbleiben beim Family Office bzw. dessen Erwerbsgesellschaft. Ob eine Erwerbsgesellschaft im In- oder Ausland für eine konkrete Transaktion sinnvoll ist, wird mit den Rechts- und Steuerberatern des Family Office entschieden.

Off-Market-Gelegenheiten entstehen entweder aus selektiven Verkaufsprozessen mit begrenztem Käuferkreis oder aus der direkten, vertraulichen Ansprache von Eigentümern, die keinen Verkauf angekündigt haben. Ausgangspunkt ist ein präzises Ankaufsprofil. Darauf aufbauend werden geeignete Immobilien oder Unternehmen identifiziert, Eigentümerstrukturen anhand rechtmäßig zugänglicher Quellen verifiziert und Eigentümer persönlich angesprochen. Eine Ansprache bedeutet keine Verkaufsbereitschaft, und Off-Market heißt nicht automatisch günstiger. Fox Capital übernimmt diese Suche im Rahmen eines schriftlichen Mandats.

Ein Vermögensverwalter verwaltet Vermögen im Auftrag eines Kunden, häufig mit eigenem Entscheidungsspielraum über Portfolios oder Wertpapiere, und benötigt dafür in Deutschland in der Regel eine Erlaubnis. Ein Family-Office-Berater im Sinne von Fox Capital erbringt wirtschaftliche Beratung zu konkreten Investment- und Akquisitionsvorhaben – etwa Markteintritt, Sourcing, Prüfung, Finanzierung und Transaktionskoordination –, während alle Investitionsentscheidungen beim Family Office verbleiben. Fox Capital verwaltet keine Vermögen, Portfolios oder Wertpapiere und erbringt keine Anlageberatung in Finanzinstrumenten.

Fox Capital unterstützt bei der Entwicklung einer geeigneten Finanzierungsstruktur und spricht relevante Kapitalgeber an, etwa Banken, Kreditfonds oder Anbieter von Mezzanine-Kapital und Preferred Equity. Je nach Transaktion kommen Senior Debt, Whole-Loan-Strukturen, Joint-Venture-Eigenkapital oder Sale-and-Leaseback-Lösungen in Betracht. Verfügbarkeit und Konditionen hängen vom Objekt oder Unternehmen, dem Eigenkapitaleinsatz, der Bonität des Family Office und den Anforderungen der Kapitalgeber ab. Die Kreditentscheidung trifft stets der Finanzierungspartner; eine Finanzierung kann nicht garantiert werden.

Ein laufendes Mandat beruht in der Regel auf einer schriftlichen Rahmenvereinbarung mit festgelegtem Leistungsumfang, abgestimmtem Ankaufsprofil und regelmäßiger Berichterstattung. Fox Capital beobachtet den Markt, identifiziert und prüft Gelegenheiten vor, pflegt Kontakte zu Eigentümern, Intermediären und Finanzierungspartnern und begleitet einzelne Transaktionen, sobald sich das Family Office dafür entscheidet. Die Vergütung kombiniert häufig einen monatlichen Retainer mit transaktionsbezogenen Bestandteilen. Umfang, Berichtsrhythmus und Vergütung werden regelmäßig überprüft und an das Investitionsprogramm angepasst.

Ja. Fox Capital koordiniert die Arbeit der vom Family Office beauftragten externen Berater, etwa Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und technische Gutachter. Dazu gehören die Abstimmung von Leistungsumfang und Zeitplänen, die Zusammenführung der Ergebnisse und die Einbindung wirtschaftlicher Erkenntnisse in Gesamtbewertung und Verhandlungen. Fox Capital selbst erbringt keine Rechts- oder Steuerberatung; diese erfolgt ausschließlich durch qualifizierte externe Berufsträger. Auf Wunsch kann Fox Capital geeignete Berater vorschlagen, die Beauftragung erfolgt durch das Family Office.

Die Vergütung wird vor Mandatsbeginn individuell und schriftlich vereinbart. Mögliche Modelle sind ein monatlicher Beratungsretainer, ein projektbezogenes Beratungshonorar, ein transaktionsbezogenes Erfolgshonorar und eine langfristige Akquisitionsberatungsvereinbarung sowie Kombinationen daraus. Fox Capital veröffentlicht keine Honorarsätze und bietet keine kostenlose Investmentrecherche an. Die Vergütung deckt die Beratungsleistung ab und ist nicht mit einem garantierten Anlageergebnis oder einer Rendite verbunden.

Ja. Family Offices, die schrittweise ein deutsches Immobilienportfolio oder eine Unternehmensgruppe aufbauen möchten, können Fox Capital als langfristigen lokalen Partner beauftragen. Fox Capital pflegt dann eine Pipeline potenzieller Ziele anhand der vereinbarten Kriterien, beobachtet relevante Märkte, spricht Eigentümer wie vereinbart an, begleitet die Finanzierung einzelner Akquisitionen und koordiniert Transaktionen. Solche Programme beruhen in der Regel auf einem schriftlich vereinbarten Rahmenmandat, das regelmäßig mit der Strategie des Family Office abgeglichen wird.