Globalverkauf an institutionelle Investoren
Veräußerung von Wohnanlagen, Neubauquartieren und größeren Entwicklungen als Ganzes – an institutionelle Immobilienfonds, Versicherungen, Family Offices, Wohnungsunternehmen und internationale Investoren.
Assetklassen · Development
Projektentwicklungen
Fox Capital begleitet Projektentwickler beim Globalverkauf von Wohnanlagen, Neubauquartieren und größeren Immobilienentwicklungen an institutionelle und internationale Investoren – Schwerpunkt sind Wohnprojekte ab ca. 50 Wohneinheiten sowie größere gewerbliche Entwicklungen.
Unsere Leistungen
Globalverkauf, Forward Deals und Projektfinanzierung
Forward Deals
Forward Purchase und Forward Funding: Der Käufer sichert sich das Projekt früh, der Entwickler erhält Planungs- und Finanzierungssicherheit – mit klar geregelten Sicherheiten und Kaufpreisraten nach Baufortschritt.
Projektfinanzierung
Strukturierung und Vermittlung von Senior Debt, Whole Loan, Mezzanine und Eigenkapitalpartnern – abgestimmt auf Projektphase, Kapitalbedarf und geplanten Exit.
Wir berücksichtigen auch Projekte mit noch ausstehenden Baugenehmigungen, Bauverzögerungen oder Finanzierungslücken. Ob und zu welchen Konditionen ein Projekt vermarktbar oder finanzierbar ist, ergibt sich erst aus der Prüfung im Einzelfall.
Wir begleiten Entwickler auf beiden Seiten: bei der Kapitalstruktur für die Realisierung und beim Exit an den Endinvestor. Häufig gehört beides zusammen, weil ein gesicherter Forward-Verkauf die Finanzierung erst möglich macht.
Der Markt hat sich sortiert. Käufer zahlen weiterhin ordentliche Preise, verlangen aber Sicherheit: Festpreis-GU-Vertrag, belastbare Baukosten, Vorvermietungsquote, Fertigstellungsgarantie. Wer diese Punkte belegt, verbessert die Verkaufschancen. Offene Punkte können zu Abschlägen führen, die den Entwicklergewinn erheblich verringern.
Unsere Aufgabe ist es, den richtigen Verkaufszeitpunkt zu bestimmen und das Projekt genau so aufzubereiten, wie das Investmentkomitee der Gegenseite es lesen will.
Worauf wir zuerst schauen
- Baurechtsstatus und offene Auflagen aus der Genehmigung
- Baukostenkalkulation, GU-Vertrag und Nachtragsrisiken
- Vorvermietungsquote und Bonität der Ankermieter
- Kapitalstruktur, Eigenkapitalanteil und Zinsdeckung
- Terminplan mit realistischen Puffern
Kennzahlen
- Volumen
- 10 – 400 Mio. €
- Exit-Zeitpunkte
- Baurecht, Baustart, Fertigstellung
- Typische Käufer
- Fonds, Versicherer, Family Offices, Wohnungsunternehmen, internationale Investoren
- Struktur
- Forward Funding oder Forward Purchase
- Kapitalseite
- Senior, Mezzanine, Equity
Werttreiber
Was hier den Preis bestimmt
Baukostensicherheit
Ein GU-Vertrag zum Festpreis mit solider Bonität ist der stärkste Preishebel, den ein Entwickler in der Hand hat.
Vorvermietung
Jeder unterschriebene Mietvertrag senkt den Risikoabschlag des Käufers – bei Gewerbe deutlich stärker als bei Wohnen.
Exit-Zeitpunkt
Verkauf nach Baurecht bringt schnelles Kapital, Verkauf nach Fertigstellung die höhere Marge. Was besser passt, hängt an Ihrer Liquiditätslage.
Kapitalstruktur
Belastbar aufgestellte Senior-, Mezzanine- und Eigenkapitaltranchen erlauben höhere Volumina bei gleichem Eigenmitteleinsatz.
Ablauf
So läuft ein Verkauf in diesem Segment
- Schritt 01
Projektaufnahme
Baurecht, Kalkulation, Terminplan, Vermietungsstand und bestehende Finanzierung sichten.
- Schritt 02
Exit-Strategie
Festlegung des Verkaufszeitpunkts und der Struktur – Forward Funding oder Verkauf nach Fertigstellung.
- Schritt 03
Unterlagen
Investorenexposé, Cashflow-Modell und Sensitivitäten, aufbereitet für Investmentkomitees.
- Schritt 04
Investorenansprache
Parallele Ansprache passender Endinvestoren, bei Bedarf gemeinsam mit der Finanzierungsseite.
- Schritt 05
Verhandlung und Vollzug
Kaufpreisraten nach Baufortschritt, Sicherheiten, Fertigstellungsgarantie und Gewährleistung regeln.
Aus der Praxis
Was uns in echten Deals begegnet
Verkaufszeitpunkt ist Einzelfallentscheidung
Wer schon beim Aufstellungsbeschluss verkauft, gibt einen erheblichen Teil der Wertschöpfung ab. Ob Warten oder ein früher Exit besser passt, hängt von Liquidität, Risikotragfähigkeit und Marktlage ab – Mezzanine kann eine Alternative zum frühen Verkauf sein, ist aber projektbezogen zu kalkulieren.
Nachträge realistisch kalkulieren
Kaum ein Projekt läuft ohne Nachträge, und Käufer wissen das. Ein realistischer, projektbezogener Kostenpuffer in der Kalkulation ist belastbarer als eine Kalkulation ohne angemessene Reserven.
Der Käufer prüft auch Sie
Track Record, Referenzprojekte, Bilanz der Objektgesellschaft und Erfahrung des Bauleiters – bei Forward Deals kauft der Investor Ihre Umsetzungsfähigkeit mit.
Fragen
Was Eigentümer uns fragen
Die Punkte, die Eigentümer vor einem Mandat ansprechen – so beantwortet, wie wir es im Erstgespräch tun.
Wann ist der richtige Verkaufszeitpunkt?
Das hängt vom Einzelfall ab. Häufig ist der Zeitpunkt nach Erteilung der Baugenehmigung und mit gesichertem GU-Vertrag attraktiv, weil dann ein wesentliches Risiko aus dem Projekt ist, die Marge aber noch nicht abgegeben wurde. Liquiditätslage, Marktumfeld und Risikotragfähigkeit können aber auch für einen früheren oder späteren Exit sprechen.
Verkaufen Sie auch angefangene Projekte?
Ja, auch Baustellen mit Stillstand. Dann geht es um Kostenfortschreibung, Gewährleistung und einen Käufer, der operativ übernehmen kann.
Können Sie auch die Finanzierung stellen?
Fox Capital strukturiert und vermittelt geeignete Finanzierungen über Banken und alternative Kapitalgeber. Wir treten nicht selbst als Kreditgeber auf.
Assetklassen
Was wir abdecken
Wir beraten bei Immobilien- und Unternehmenstransaktionen ab 20 Mio. € in ganz Europa, mit klarem Schwerpunkt auf der DACH-Region. Jede Assetklasse hat ihren eigenen Käuferkreis – das sind die Segmente, in denen wir am häufigsten unterwegs sind.
Denken Sie über einen Verkauf in dieser Assetklasse nach?
Schicken Sie uns die Eckdaten – Sie bekommen eine ehrliche Einschätzung zu Preis und Käuferkreis.