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M&A & Corporate Finance

Unternehmensverkauf. Beteiligungskapital. Nachfolge.

M&A- und Corporate-Finance-Beratung für den deutschen Mittelstand und Konzern-Carve-outs. Ein Unternehmensverkauf, die Aufnahme eines Beteiligungspartners oder die Regelung der Nachfolge verändert mehr als die Eigentümerstruktur. Es geht um unternehmerische Perspektiven, finanzielle Handlungsspielräume und die Verantwortung für ein gewachsenes Unternehmen. Fox Capital begleitet Unternehmer, Gesellschafter und Unternehmensgruppen bei diesen Entscheidungen – von der ersten strategischen Standortbestimmung über die Vorbereitung und Strukturierung bis zur Umsetzung einer Transaktion.

Standortbestimmung

Eine tragfähige Lösung beginnt mit Ihren Zielen.

Wir analysieren Ihre Ausgangslage, bewerten Handlungsoptionen und entwickeln eine Transaktions- und Finanzierungsstruktur, die zu Ihrem Unternehmen und Ihren persönlichen Vorstellungen passt. Dabei berücksichtigen wir Unternehmenswert, Kapitalbedarf, künftige Entscheidungsrechte und Ihre Rolle nach der Transaktion.

€ 2 Mrd.+

Transaktionsvolumen

8.000+

Kapitalgeber & Investoren

20+

Jahre Branchenerfahrung

DE, CH & Int.

Abdeckung

Besprechung einer M&A-Transaktion im Boardroom
KI-generierte Illustration

Mandate

Was wir begleiten

Unsere Beratung umfasst vollständige und teilweise Unternehmensverkäufe, die Aufnahme von Private Equity und Wachstumskapital, Nachfolgelösungen sowie Management-Buy-outs und Management-Buy-ins. Unternehmensgruppen unterstützen wir bei der Vorbereitung und Veräußerung von Tochtergesellschaften und Geschäftsbereichen.

Unternehmensverkauf (Sell-Side)

Vollständige und teilweise Unternehmensverkäufe – strukturiert, diskret und mit klarer Vorbereitung. Von der Equity Story über die Käuferansprache bis zu Verhandlung und Closing.

  • ›Vollständige und teilweise Verkäufe
  • ›Kuratierte Käuferansprache
  • ›Preis- und Vollzugssicherheit im Fokus

Private Equity & Wachstumskapital

Aufnahme eines Beteiligungspartners zur Finanzierung von Wachstum, zur Stärkung des Eigenkapitals oder zur teilweisen Realisierung von Unternehmenswert. Der Einfluss eines Kapitalpartners auf die unternehmerische Ausrichtung hängt insbesondere von der Beteiligungshöhe, den vereinbarten Mitspracherechten und der Governance-Struktur ab. Eine sorgfältige Gestaltung der Beteiligungs- und Gesellschaftervereinbarungen ist daher entscheidend.

  • ›Passende Kapitalpartner identifizieren
  • ›Governance und Entscheidungsrechte regeln
  • ›Bewertung und Verwässerungsschutz

Nachfolgelösungen

Regelung der Unternehmensnachfolge – an Management, Familie oder externe Käufer, schrittweise oder als vollständiger Exit. Mit klarer Struktur für die Übergangsphase.

  • ›Übergabe schrittweise oder vollständig
  • ›Earn-out und Verkäuferdarlehen
  • ›Übergangsphase klar geregelt

MBO & MBI

Management-Buy-outs und Management-Buy-ins: Übernahme durch das bestehende Management oder externe Führungskräfte, inklusive Finanzierungsstruktur und Kapitalpartnern.

  • ›Finanzierungsstruktur aufsetzen
  • ›Kapitalpartner einbinden
  • ›Rollen und Rechte nach der Transaktion

Carve-out & Konzernbereiche

Unternehmensgruppen unterstützen wir bei der Vorbereitung und Veräußerung von Tochtergesellschaften und Geschäftsbereichen – von der Abgrenzung des Perimeters bis zur verkaufsfähigen Einheit.

  • ›Perimeter eindeutig abgegrenzt
  • ›Übergangsdienstleistungen (TSA)
  • ›Separate Finanzierung aufgesetzt

Bewertung

Wie der Preis entsteht

Die Bewertungsmethode richtet sich nach Geschäftsmodell und Ertragsstruktur. DCF- und Multiple-Verfahren stehen bei operativen Unternehmen im Vordergrund; bei substanzstarken Immobiliengesellschaften wird zusätzlich der Net Asset Value berücksichtigt.

Ertragswert & DCF

Bewertung über die nachhaltig erzielbaren Cashflows der Gesellschaft inklusive Verwaltungs- und Betreibermargen.

NAV-Ansatz

Net Asset Value auf Basis der Objektbewertungen abzüglich Verbindlichkeiten – der Standard bei Bestandshaltern.

Multiples

EBITDA- und Umsatz-Multiples aus vergleichbaren Transaktionen, plausibilisiert mit dem tatsächlichen Käuferkreis.

Kaufpreismechanik

Locked Box oder Closing Accounts, Working-Capital-Anpassung, Earn-out – die Mechanik entscheidet über den tatsächlichen Zufluss.

Strategiebesprechung zu einer M&A-Transaktion im Konferenzraum
KI-generierte Illustration

Struktur

Share Deal oder Asset Deal

Die Struktur beeinflusst Steuerlast, Haftung und Käuferkreis. Die wirtschaftliche Strukturierung stimmen wir mit der rechtlichen und steuerlichen Prüfung durch separat mandatierte Fachberater ab.

Share Deal

Verkauf von Unternehmensanteilen

Gesellschafter
Anteile an der Gesellschaft
Käufer
  • Der Käufer erwirbt die Anteile; die Gesellschaft bleibt Trägerin ihres Geschäftsbetriebs
  • Verträge, Rechte und Pflichten bleiben grundsätzlich bei der Gesellschaft
  • Change-of-Control-Klauseln separat prüfen

Asset Deal

Übertragung betrieblicher Vermögenswerte

Gesellschaft
Definierte betriebliche Vermögenswerte
Käufer
  • Bei einem Asset Deal werden einzelne Vermögensgegenstände, Rechte und gegebenenfalls Verbindlichkeiten eines Unternehmens übertragen.
  • Welche Bestandteile Gegenstand der Transaktion sind, wird vertraglich festgelegt.
  • Bei Immobilientransaktionen können hierzu insbesondere Grundstücke, Gebäude und damit verbundene Vertragsverhältnisse gehören.

Prozess

Von der Vorbereitung bis zum Closing

  1. Schritt 01

    Analyse & Bewertung

    Geschäftsmodell und Finanzdaten, Verträge und Organisation werden geprüft und in eine belastbare Bewertungsspanne übersetzt.

  2. Schritt 02

    Equity Story & Unterlagen

    Teaser, Information Memorandum und Datenraum auf institutionellem Niveau – inklusive Vendor Due Diligence.

  3. Schritt 03

    Käuferansprache

    Diskrete Ansprache eines vorqualifizierten Kreises statt Breitenvermarktung. NDA vor jeder Detailinformation.

  4. Schritt 04

    Indikative Angebote

    Vergleich von Preis, Struktur, Finanzierungssicherheit und Zeitplan – nicht nur der Zahl auf dem Deckblatt.

  5. Schritt 05

    Due Diligence

    Koordination der rechtlichen, steuerlichen und technischen Prüfungen durch mandatierte Fachberater sowie wirtschaftliche Auswertung der Ergebnisse.

  6. Schritt 06

    SPA & Closing

    Wirtschaftliche Begleitung der Kaufpreismechanik und des Vollzugs; Vertragsgestaltung, Garantien und Freistellungen bearbeiten die mandatierten Rechtsberater.

Anspruch

Internationale Investoren. Durchdachte Strukturen. Persönliche Verantwortung.

Wir verbinden den Zugang zu internationalen Investoren und Kapitalpartnern mit wirtschaftlicher Strukturierung und Finanzierungskompetenz. Geeignete Partner beurteilen wir anhand ihrer strategischen Ausrichtung, finanziellen Möglichkeiten und Vorstellungen zur weiteren Unternehmensentwicklung. Die Geschäftsführung begleitet Ihr Mandat persönlich. Fox Capital erbringt wirtschaftliche Beratung und Prozesskoordination. Rechts- und Steuerberatung übernehmen separat mandatierte, entsprechend befugte Fachberater. Erlaubnispflichtige Finanzdienstleistungen erbringen ausschließlich die dafür befugten Institute; Fox Capital übernimmt keine regulierte Platzierung.

Hands shake after a successful transaction agreement
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Häufige Fragen

Was uns am häufigsten gefragt wird

Kurze Antworten aus der Praxis – und ein Hinweis darauf, wann ein Nachbarbereich der bessere Weg ist.

Wie wird der Unternehmenswert ermittelt?

Abhängig vom Geschäftsmodell betrachten wir insbesondere nachhaltig erzielbare Cashflows, normalisiertes EBITDA, marktübliche Multiples und die Finanzierungsstruktur. Bei substanzstarken Immobiliengesellschaften berücksichtigen wir zusätzlich den Net Asset Value. Der tatsächlich erzielbare Kaufpreis entsteht schließlich im Wettbewerb und in der Verhandlung mit geeigneten Erwerbern.

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Wie viele Investoren sprechen Sie an?

So wenige wie möglich, so viele wie nötig. Eine kuratierte Liste von 15 bis 40 Adressen bringt in der Regel bessere Ergebnisse als ein breiter Versand – und hält den Prozess vertraulich.

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Was sind die häufigsten Deal-Breaker?

Unklare Working-Capital-Definition, ungeklärte Gesellschafterthemen, Altlasten in der Historie und ein Management, das nach dem Closing keine Perspektive hat.

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Wie hängen M&A und Immobilientransaktionen zusammen?

Bei immobiliennahen Transaktionen kommen sowohl Share- als auch Asset-Deal-Strukturen vor. Welche Struktur geeignet ist, hängt insbesondere von Objekt- und Gesellschaftsstruktur, steuerlichen Auswirkungen, Finanzierung, Haftung und Käuferprofil ab. Die wirtschaftliche Transaktionsstruktur wird mit der rechtlichen Vertragsgestaltung durch mandatierte Rechtsberater abgestimmt; steuerliche Auswirkungen prüfen Steuerberater.

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Wann kommt Corporate Finance ins Spiel?

Vor dem Verkauf, wenn die Bilanz für den Prozess aufgeräumt werden muss, und auf Käuferseite bei der Akquisitionsfinanzierung.

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Unterlagen

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Die folgenden Unterlagen stellen wir Ihnen auf Anfrage zur Verfügung – schreiben Sie uns kurz über das Kontaktformular, wir melden uns zeitnah.

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Verwandte Bereiche

Woran dieser Bereich angrenzt

Die wenigsten Fragestellungen bleiben in einer Disziplin. Diese Bereiche hängen daran – und das ist der übliche Anlass.

Immobilienfinanzierung

Mezzanine, Senior Debt, Whole Loan, Bridge und Forward Funding – strukturiert und platziert über ein Netzwerk von mehr als 8.000 Kapitalgebern und Investoren.

  • ›Beim Share Deal auf Objektebene bleibt die Objektfinanzierung das Nadelöhr; Change-of-Control früh klären.

Immobilientransaktionen

An- und Verkauf von Objekten und Portfolios: Off-Market-Ansprache, Bewertung, Bieterverfahren und Closing.

  • ›Asset Deal oder Share Deal ist keine Formfrage – Steuer, Haftung und Finanzierung entscheiden mit.

Corporate Finance

Anleihen, Schuldscheine, Private Equity, Akquisitionsfinanzierung und Kapitalstruktur jenseits der Hausbanklinie.

  • ›Ohne belastbare Finanzierungszusage bleibt jedes Angebot auf der Käuferseite ein Absichtsschreiben.

Lassen Sie uns Ihre Möglichkeiten besprechen.

Auch wenn Ihre Entscheidung noch offen ist: Ein vertrauliches Gespräch schafft Raum, Ziele zu klären, Alternativen einzuordnen und die nächsten Schritte vorzubereiten.

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