Unternehmen verkaufen. Nachfolge strukturiert lösen.

Abhängig vom Geschäftsmodell betrachten wir insbesondere nachhaltig erzielbare Cashflows, normalisiertes EBITDA, marktübliche Multiples und die Finanzierungsstruktur. Bei substanzstarken Immobiliengesellschaften berücksichtigen wir zusätzlich den Net Asset Value. Der tatsächlich erzielbare Kaufpreis entsteht schließlich im Wettbewerb und in der Verhandlung mit geeigneten Erwerbern.

So wenige wie möglich, so viele wie nötig. Eine kuratierte Liste von 15 bis 40 Adressen bringt in der Regel bessere Ergebnisse als ein breiter Versand – und hält den Prozess vertraulich.

Unklare Working-Capital-Definition, ungeklärte Gesellschafterthemen, Altlasten in der Historie und ein Management, das nach dem Closing keine Perspektive hat.

Immobiliennahe Deals laufen fast immer als Share Deal. Die Objektbewertung kommt aus dem Transaktionsbereich, die Vertragsarchitektur aus M&A – beides muss zusammenpassen.

Vor dem Verkauf, wenn die Bilanz für den Prozess aufgeräumt werden muss, und auf Käuferseite bei der Akquisitionsfinanzierung.