Transaktionen
Unternehmen und Immobilien in Deutschland kaufen: Leitfaden für Investoren aus USA, UK und Kanada
Private Equity, Family Offices und strategische Käufer aus Nordamerika und Großbritannien suchen Zugang zum deutschen Mittelstand und Immobilienmarkt. Was den Zugang erschwert und wie eine lokale Akquisitionsvertretung den Prozess strukturiert.
Deutschland ist für viele internationale Käufer ein naheliegender Zielmarkt: ein breiter Mittelstand mit spezialisierten Unternehmen, ein großer und differenzierter Immobilienmarkt sowie ein verlässlicher Rechtsrahmen. Für Private-Equity-Gesellschaften, Family Offices und strategische Käufer aus den USA, Großbritannien und Kanada ist der Weg zum passenden Zielobjekt dennoch oft länger als erwartet.
Dieser Beitrag beschreibt typische Hürden beim Unternehmens- und Immobilienkauf in Deutschland aus Sicht ausländischer Investoren und zeigt, welche Aufgaben eine lokale Akquisitionsvertretung – ein German Desk – übernehmen kann.
Hinweis: Die nachfolgenden Ausführungen geben einen allgemeinen Überblick über mögliche Transaktionsstrukturen und damit verbundene Fragestellungen. Sie stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Die konkreten rechtlichen und steuerlichen Auswirkungen sollten für die jeweilige Transaktion durch die entsprechenden Fachberater geprüft werden.
Warum der Zugang zu deutschen Zielobjekten schwierig ist
Viele mittelständische Unternehmen sind inhabergeführt und werden nicht über breit angelegte Verkaufsprozesse angeboten. Nachfolgefragen werden häufig vertraulich und über persönliche Kontakte besprochen. Ähnliches gilt für Immobilien: Ein Teil der Transaktionen kommt ohne öffentliche Vermarktung zustande.
Hinzu kommen Sprache und Geschäftskultur. Eigentümer erwarten in der Regel eine Ansprache auf Deutsch, einen persönlichen Ansprechpartner und ein nachvollziehbares Vorgehen. Eine Erstansprache aus dem Ausland ohne lokalen Bezug wird häufig zurückhaltend aufgenommen.
- Zielobjekte außerhalb öffentlicher Vermarktung (Off-Market)
- Eigentümer erwarten persönliche Ansprache auf Deutsch
- Fehlende Präsenz für Termine und Besichtigungen vor Ort
- Unterschiedliche Erwartungen an Ablauf und Tempo eines Prozesses
Buy-Side M&A: Was Käufer aus dem Ausland beachten sollten
Für Private Equity und strategische Käufer beginnt ein strukturierter Zukauf mit einem klaren Suchprofil: Branche, Größe, Region, gewünschte Beteiligungsstruktur und Rolle der bisherigen Gesellschafter. Je präziser das Profil, desto gezielter kann die Ansprache erfolgen.
In Nachfolgesituationen spielt neben dem Kaufpreis häufig die Zukunft des Unternehmens, der Mitarbeitenden und des Standorts eine wesentliche Rolle. Käufer, die dies in ihrer Ansprache berücksichtigen, werden von Eigentümern eher als ernsthafte Gesprächspartner wahrgenommen.
Real Estate: Ankauf von Immobilien und Portfolios
Bei Immobilien entscheidet neben Lage und Assetklasse vor allem die Qualität der Unterlagen und die Einschätzung vor Ort. Besichtigungen, Gespräche mit Verwaltern oder Betreibern und eine erste Plausibilisierung von Mieten und Investitionsbedarf erfordern Präsenz in Deutschland.
Fox Capital begleitet Ankäufe von Einzelobjekten und Portfolios grundsätzlich ab einem Volumen von 10 Mio. Euro – unter anderem Wohnen, Büro, Logistik, Lagerflächen sowie Hotel- und Betreiberimmobilien.
Aufgaben eines German Desk
Ein German Desk übernimmt die Rolle des lokalen Ansprechpartners und Beauftragten des Investors. Fox Capital handelt dabei ausschließlich im Auftrag des Investors und tritt nicht selbst als Käufer auf.
- Schärfung des Suchprofils für M&A oder Immobilien
- Diskretes Deal Sourcing und vertrauliche Erstansprache der Eigentümer
- Termine, Besichtigungen und Screening vor Ort
- Kommunikation auf Deutsch und Vermittlung zwischen den Geschäftskulturen
- Begleitung von Verhandlungen und Koordination der Fachberater
Rechtliche und steuerliche Fragen
Akquisitionsstruktur, steuerliche Gestaltung und etwaige Prüf- oder Genehmigungserfordernisse hängen vom Einzelfall ab. Diese Fragen klären die vom Investor beauftragten Rechtsanwälte und Steuerberater. Fox Capital erbringt keine Rechts- oder Steuerberatung und koordiniert die Zusammenarbeit mit den Fachberatern im Prozess.
Kurz gesagt
Für Investoren aus USA, UK und Kanada entscheidet beim Kauf in Deutschland häufig der Zugang: ein präzises Suchprofil, eine diskrete Ansprache auf Deutsch und Präsenz vor Ort. Ein German Desk bündelt diese Aufgaben im Auftrag des Investors.
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Rechtlicher und steuerlicher Hinweis
Die auf dieser Website enthaltenen Informationen dienen ausschließlich der allgemeinen Information zu Immobilien-, Finanzierungs- und Unternehmenstransaktionen. Sie stellen keine Rechts-, Steuer- oder sonstige individuelle Fachberatung dar und können eine auf den konkreten Einzelfall bezogene Beratung durch entsprechend qualifizierte Rechtsanwälte, Steuerberater oder andere Berufsträger nicht ersetzen.
Rechtliche und steuerliche Auswirkungen einer Transaktion hängen insbesondere von ihrer konkreten Struktur, den beteiligten Parteien, bestehenden Verträgen sowie den jeweils geltenden gesetzlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen ab. Entsprechende Fragestellungen sollten daher vor einer Entscheidung individuell durch die jeweils zuständigen Fachberater geprüft werden.
Fox Capital erbringt im Rahmen der auf dieser Website dargestellten Inhalte keine Rechts- oder Steuerberatung.